百度,真的被抛弃了吗?

作者:sally 在高点抛售多头头寸后,我一直思考本金要往哪里投呢? 空仓意味着与收益无缘,我宁可与风险为伴,持仓等于持有机会。 直到我看到了百度$百度(BIDU)$ 市值366亿美刀 实不相瞒,我从小用百度长大的。 讲真如果是我来给百度估算市值,不会低于500,拜托… 拼多多一个App都有300了啊 并且还考虑到全球经济大环境,各行各业行业均处于资本寒冬的情况,500也是打了折的。 百度在搜索、信息流、百度视频、云计算、自动驾驶、AI、大数据均有建树。 其中百度APP日活1.74亿,月独立设备5个多亿。 FB月活20亿市值5000,FB的5个亿月活对应市值1250。 咱就算上整体架构差距、资本倾向差距、一切全部算上。 这个百度APP流量价值给打个一折,1250*0.1=125亿。 乘0.1啊…… 哈哈哈,真是心痛百度 这个算125亿哈。 百度视频日活2200万人,算上整个视频版权成本合作啊硬资产啊核心资产啊,这东西就只给他算3个亿好了,这个价VCPE圈投资人都是闭着眼睛买的。 百度地图… 高德地图导航市值15亿,咱百度现在不值钱咯,打个五折,算7.5亿不过分吧? 百度浏览器、百度手机浏览器 百度手机卫士、百度手机助手 百度智能音箱小度小度、百度自动驾驶 ……………………… 咱就按便宜的来算、打包来算: 1:对标UC浏览器,14年的时候阿里50亿美刀收了它,咱现在19年了就算它10亿,就当百度浏览器打包是UC的五折:5个亿 2:对标搜狗市值16.56亿,同为大环境下,给百度算16。 3:资本市场看预期,基本面➕未来憧憬(故事)➕经济形势决定的市场情绪,构成上市公司。 那咱们算算百度的AI、Big Data、Cloud,这个“梦想”值多少,投入多少资本都算它已经亏完了,单看这个故事值多少。 AI:对标科大讯飞,700亿RMB折美刀100。 就当它百度AI垃圾,100*0.3=30。 三折行不行? 大数据:百度大数据引擎与政府医疗金融零售教育都有深度合作绑定。 对标海康威视,2961亿RMB折423亿美刀,其中大数据 423*0.1=42.3。 就当百度的大数据也是垃圾,一折不过分。 云计算:对标腾讯云估值390亿,无奈百度云咱们得当它是个垃圾,390*0.1=39。 给他算39好了。 4:再加上 无人驾驶、信息流、百家号、智能小程序等零零碎碎的好多好多好多东西,5个亿好了。 5:百度现有现金和等价物(投资别家公司占的股份折这些公司的目前市值、楼、设备、各种分公司)账面上是200亿美刀。 总结:125+3+7.5+5+16+30+42+39+5+200=472.5 (全篇计算均采用美元,RMB兑美元汇率按7算) 整篇下来对于百度的各种业务估值非常苛刻的情况下,472.5也大幅高于目前$百度(BIDU)$ 资本市场无论再怎么不看好百度,这个行业竞争再怎么迅速,度娘深耕多年,瘦死的骆驼还是比马大的。 更别说百度目前还是赚钱的公司,如果它不赚钱,就算再大的巨头也担心它倒闭比如诺基亚。 可百度是赚钱的,赚钱意味着倒不了。 如果是左侧交易价投,百度值得一试。 若为右侧投机客,百度值得一等。 举个最简单的例子,腾讯现在3800多亿美元,如果百度愿意卖,腾讯愿不愿意花500亿买? 想清楚这个问题,再看如今百度的市值。 2019.8.24 山雨欲来 十分兴奋 洗牌伴随机会 望天佑中华! sally $蔚来(NIO)$ $波音(BA)$ $阿里巴巴(BABA)$ $特斯拉(TSLA)$ $拼多多(PDD)$ $虎牙(HUYA)$ $京东(JD)$ $百度(BIDU)$

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百度,真的被抛弃了吗? BruceC 作者:sally 在高点抛售多头头寸后,我一直思考本金要往哪里投呢?空仓意味着与收益无缘,我宁可与风险为伴,持仓等于持有机会。 直到我看到了百度$百度(BIDU)$ 市值366亿美刀 实不相瞒,我从小用百度长大的。讲真如果是我来给百度估算市值,不会低于500,拜托…拼多多一个App都有300了啊 并且还考虑到全球经济大环境,各行各业行业均处于资本寒冬的情况,500也是打了折的。 百度在搜索、信息流、百度视频、云计算、自动驾驶、AI、大数据均有建树。 其中百度APP日活1.74亿,月独立设备5个多亿。FB月活20亿市值5000,FB的5个亿月活对应市值1250。咱就算上整体架构差距、资本倾向差距、一切全部算上。这个百度APP流量价值给打个一折,1250*0.1=125亿。乘0.1啊……哈哈哈,真是心痛百度 这个算125亿哈。 百度视频日活2200万人,算上整个视频版权成本合作啊硬资产啊核心资产啊,这东西就只给他算3个亿好了,这个价VCPE圈投资人都是闭着眼睛买的。 百度地图…高德地图导航市值15亿,咱百度现在不值钱咯,打个五折,算7.5亿不过分吧? 百度浏览器、百度手机浏览器 百度手机卫士、百度手机助手 百度智能音箱小度小度、百度自动驾驶 ……………………… 咱就按便宜的来算、打包来算: 1:对标UC浏览器,14年的时候阿里50亿美刀收了它,咱现在19年了就算它10亿,就当百度浏览器打包是UC的五折:5个亿 2:对标搜狗市值16.56亿,同为大环境下,给百度算16。 3:资本市场看预期,基本面➕未来憧憬(故事)➕经济形势决定的市场情绪,构成上市公司。那咱们算算百度的AI、Big Data、Cloud,这个“梦想”值多少,投入多少资本都算它已经亏完了,单看这个故事值多少。 AI:对标科大讯飞,700亿RMB折美刀100。就当它百度AI垃圾,100*0.3=30。三折行不行? 大数据:百度大数据引擎与政府医疗金融零售教育都有深度合作绑定。对标海康威视,2961亿RMB折423亿美刀,其中大数据 423*0.1=42.3。就当百度的大数据也是垃圾,一折不过分。 云计算:对标腾讯云估值390亿,无奈百度云咱们得当它是个垃圾,390*0.1=39。给他算39好了。 4:再加上 无人驾驶、信息流、百家号、智能小程序等零零碎碎的好多好多好多东西,5个亿好了。 5:百度现有现金和等价物(投资别家公司占的股份折这些公司的目前市值、楼、设备、各种分公司)账面上是200亿美刀。 总结:125+3+7.5+5+16+30+42+39+5+200=472.5 (全篇计算均采用美元,RMB兑美元汇率按7算) 整篇下来对于百度的各种业务估值非常苛刻的情况下,472.5也大幅高于目前$百度(BIDU)$ 资本市场无论再怎么不看好百度,这个行业竞争再怎么迅速,度娘深耕多年,瘦死的骆驼还是比马大的。 更别说百度目前还是赚钱的公司,如果它不赚钱,就算再大的巨头也担心它倒闭比如诺基亚。可百度是赚钱的,赚钱意味着倒不了。 如果是左侧交易价投,百度值得一试。 若为右侧投机客,百度值得一等。 举个最简单的例子,腾讯现在3800多亿美元,如果百度愿意卖,腾讯愿不愿意花500亿买? 想清楚这个问题,再看如今百度的市值。 2019.8.24 山雨欲来 十分兴奋 洗牌伴随机会 望天佑中华!sally $蔚来(NIO)$ $波音(BA)$ $阿里巴巴(BABA)$ $特斯拉(TSLA)$ $拼多多(PDD)$ $虎牙(HUYA)$ $京东(JD)$ $百度(BIDU)$ 17 6431

5小时11分钟前

徒有其表的花花公子?Snap创始人争议小记 小虎消息 这次的周末故事主角是Snapchat $(SNAP)$ 创始人,Evan Spiegel。 和小扎实打实的黑历史比起来,他这个程度轻很多,只能算争议。 然而话说回来,站在股东的角度,起码小扎对 $(FB)$ 是尽心尽力的。 比方说,上次的帖子评论里也有朋友提到了,小扎为了公司入华,中文这么难也好好学了有木有,这种负责任的CEO姿态还是得股东心的。 而斯皮格尔这位小同志吧,花花公子的形象让狗仔开心,可不让投资人放心啊… Snap之前跌成那样,很难说跟他的个人形象毫无关系: 一个没有盈利的、还处在发展早期的公司,一系列错误的运营和产品举措,再配合上CEO不负责任的人设,这就让人瑟瑟发抖了不是么? 肆无忌惮的恶意电邮,纨绔子弟实锤? 和常见的“美国梦”叙事(底层奋斗成功)不一样,小斯同志的出身挺不错。 他的父母都是律师,可想而知家里比较有钱。 新闻报道,他成长于洛杉矶“一栋价值200万美元”的房子里,上学费贵得要死的私立中学,高中的时候就开价值7.5万刀的宝马。 并且据说大学进入斯坦福是因为他父母给学校捐款了。 如果光是这样也就罢了,富二代又不是什么错误,麻烦在后面。 首先,他大学加入了兄弟会。 兄弟会这个东西,中文网络中的介绍都比较肤浅,甚至有些说起来还是艳羡的口吻——因为它本质上是个二代们拓展人脉、交换资源的地方。 用比较冠冕堂皇的话说,这个很早以前就在西方上层社会流行的文化组织,是这样运作的: “兄弟会成员间彼此认同,新成员在学习、事业上受老成员的帮助,然后再反过来帮助更新的成员。” 这个帮助很实在: 据统计,美国大学里仅有8.5%%的学生是兄弟会成员,但美国500强企业中,有1/4的高管、120个CEO是某兄弟会成员。 而且兄弟会里还走出了48%%的美国总统、42%%的参议员、30%%的众议员和40%%的美国最高法院法官。 但是我们参考一下东哥 $(JD)$ 参加的那些饭局,就知道这种人脉建立处绝对不是什么伟光正的地方。 实际上,这些年来兄弟会在欧美的名声是倾向负面的,类似于国内的“酒桌文化”。 ——它存在,它有作用,但是大家都不喜欢甚至憎恶,并且每次只要爆出什么新闻,就一定被群起而攻之。 引用知乎的回答: 当然,这个回答因为是站在反面角度,也有点偏激了。 兄弟会的正面因素(人脉、互助)还是存在的,就像酒局也不是每场都恶臭,我们也不能说热衷酒局的人就一定是个腐败or跪舔的人,对吧? 但对于小斯同志来说,坑爹的事情在于,他被黑客挖出了读书时(23岁)和“兄弟”的电邮记录: 记录挺多的,我这就贴了情节比较不严重的一张。 大体上,这些电子邮件里充斥着毒 品购买、对女性的下 流言论、对同 性 恋的仇视等等,以至于曝光之后小斯不得不公开道歉: “我感到羞愧和尴尬…没有借口可找…我很抱歉我当时写了这些东西。” 这些犯法吗?当然不。 但问题在于,当它和“富二代”标签、和兄弟会的负面形象结合起来之后(本来就是发给“兄弟”的Email),一个“被宠坏的纨绔二代”人设就呼之欲出了。 作为读者我们可以把这个当八卦看,付之一笑。 但如果是股东,如果是把钱放在他手上的人,他们会是什么感受? Geek?朋友你看起来不像啊 前面提到了,小斯的入学方式存在争议,疑似并非和乔布斯、扎克伯格、Musk等其他明星CEO一样靠实力入学。 不过还是那句话,这不犯法。 第一就算捐款入学也是正规渠道,第二这个事情我查了半天,发现没有实锤,只有一些“暗示”、“推测”。 但和上面一样,这个小道消息和其他的形象结合起来之后,就有些小麻烦了。 首先,他作为一个科技公司的CEO,确实是罕见的不以自己的编程技术(或其他工程技术)著称。 其次,他从中学起就热衷派对、名车、华服,这就更难让人相信他在电脑技术上会有多大成就了。 ——不管在什么领域,取得成果都是要花费大量时间和精力的,如果一个人的精力很多被放到吃喝玩乐上,你能想象他在别的方面成就高吗? 随手举两个例子: 扎克伯格功成名就之后依然保持阅读习惯,中文也都实打实去学了。 Musk中学的时候曾经因为成绩好被霸凌。 而对于小斯,一个常见的评价是:“他擅长电脑,但他并不是个Geek。” 好么,作为一个新兴科技公司CEO,你不是个Geek…… 绯闻和派对不断,到底还管不管Snap了? 如果以上两件事还只是让投资者有点疑虑的话,那下面这个就真要开始提心吊胆了。 大家都知道,小斯有个有名又漂亮的老婆,米兰达·可儿(著名超模、魔戒里“精灵王子”演员的前妻,八卦小报头版常客)。 不过他并不是那种结婚之后就开始低调的路数,相反他明显很喜欢所谓“好莱坞生活方式”。 于是,接下来就是一次次豪华派对、一回回纸醉金迷和一段段让狗仔喜大普奔的绯闻,绯闻女友中甚至还包括当红小天后“霉霉”泰勒·斯威夫特。 我是说,大家想象一下这个新闻热度。 一般来说,他生活作风怎样不关投资者的事,但当这些事情发生在Snap业务出问题的时候,就关联了。 以前写Snap财报分析的时候,我也提到过: 管理层在17年拍脑门决定搞一个重新设计,结果改版之后的app被用户抵制,引起130万人联名请愿“改回原版”。 并且这次糟糕的决定和随后一系列傲慢的运营失误,导致了Snap整整一年没有DAU增长。 这可是竞争激烈的社交行业,不进则退啊好不好,想想看股东当时有多头秃。 而且本质上来说,这些事情说明Snap的管理机制存在很大问题,最起码就暴露了它管理决策不连贯,以及缺乏问责制。 换言之,投资者希望看到管理层拿出负责任的态度来解决问题。 但这个时候CEO在干嘛?上八卦小报头条?Hello? 当然,公正的说,不能因为小斯上头条就觉得他没管公司,不然也搞不出今年的反弹。 再说他上头条一半是托老婆有名的福。 不过和Musk这种一头扎在工作里,甚至睡在工厂的CEO比起来,股东更愿意信任哪一个? 酷男孩还是花花公子? 以上是小斯最常被诟病的几个地方,当然他还有很多别的争议,为了篇幅这里就省略了。 比如说他也被早期合伙人起诉过窃取创意,最终庭外和解,以及过分吹嘘自己在“拒绝FB收购”时的表现等等。 总的来说,作为明星CEO之一,这位小伙的个人形象也相当突出。 看好的人,觉得他酷、前卫、潮流,因此才搞得出Snap这种真正抓住年轻人心的App。 (附带一提,Snap的创意是他和“兄弟”讨论sex的时候产生的)。 而不看好的人,觉得他轻浮浪荡、花花公子,把钱放在他手上是对钱的不负责任。 就像一开始说的,他的人设实际上是影响公司股价的,从这个角度来说,希望他以后能够至少公关维护一下自己的形象,看隔壁小扎不就很努力么? 最后风险提示: 本系列为黑历史记录,立场并不中立,请结合CEO们的正面报道参考阅读。 5 7613

6小时52分钟前

小牛电动财报一览 小牛电动$(NIU)$在8月23日盘前发布了2019年第二季度的财务报告,财报显示, 小牛电动第二季度净营收为人民币5.035亿元,同比增长38.1%%; 净利润为人民币5100万元,相比之下去年同期的净亏损为人民币2.530亿元。 不按照美国通用会计准则,小牛电动第二季度调整后净利润为人民币5410万元,较去年同期的调整后净亏损人民币3390万元实现扭亏。 今年4月,小牛电动推出了两款全新的电动滑板车,U+和US,以及我们新的生活方式品牌类别, 该公司首席执行官李彦评论道:“在贸易战、中国经济增速放缓、电动两轮车监管加强的严峻市场背景下,我们实现了稳健的收入增长,我们在中国市场的销售额与去年同期持平,我们的国际销售保持强劲增长,海外销量与去年同期相比增长逾一倍。” 李彦继续说:“我们的毛利率提高到23.7%%,这主要源于成本进一步降低和收入结构变化。继上季度以来,本季度继续盈利,实现净利润人民币5100万元。我们对我们的业务前景感到兴奋,并致力于扩大我们的增长。在未来几个季度盈利。为了应付不断增长的销售量,我们目前正在建设一个工厂,今年6月,我们在常州的一块土地上取得了土地使用权。 具体来看: 在中国的特许经营店的年复合增长率为201%,从2017年的97家店增加到2019年的1005家。公司也在加快发展其国际业务,海外经销商从2018年的7家,增长至26家。小牛电动第二季度净营收为人民币5.305亿元,同比增长38.1%%。电动车收入占总收入的85.1%%,配件占据总营收的14.9%%。 按照地域划分,中国市场占据了电动摩托车销售净营收的73.0%%;海外市场占据了27.0%%,比例高于上年同期的10.2%%。 小牛电动第二季度调整后净利润为人民币5410万元,较去年同期的调整后净亏损人民币3390万元实现扭亏。 全球出行革命正在进行中 在世界各地,主要城市都面临人口过剩,污染和交通拥堵的困扰。如下图所示,亚洲的大城市居民每天花费超过一小时的交通量,据估计到2030年全球拥堵造成的经济损失将达到每年363亿美元。资料来源:Straits Times 电动两轮车有利于解决拥堵问题,具有蓬勃发展的空间。据麦肯锡称,到2030年,全球电动2轮车市场的价值可能达到300-500亿美元,因为中国,欧盟和美国目前乘客公里数的高达60%可以被电动摩托车和自行车等解决方案所取代。即使考虑到天气,年龄和基础设施等限制因素,该咨询公司仍预计全球市场的8-15%最终将被EV踏板车和自行车取代。资料来源:麦肯锡 我们相信,鉴于公司在中国和欧洲的主要城市交通市场的早期立足点以及针对不同细分市场的各种EV踏板车产品,NIU已准备好从这一趋势中受益。 例如,NIU的新型U系列具有较轻的重量和免许可证分类。NIU最近还宣布,它开始与大众汽车公司合作开发新的微动力解决方案,这将使其能够更好地驾驭这一大趋势。 法规进一步催化了小牛电动销量 2019年4月15日,中国实施了一项名为“中国电动自行车安全技术规范”的新规定。新法规规定,所有重量超过55公斤和/或速度为25公里/小时的自行车现在都被归类为机动车,并且需要注册车牌,驾驶执照和保险。(图片来源于网络,侵删) 新法规对NIU等中国锂离子电动车运动员来说是一个福音,因为它促使该行业从传统的重型铅酸电池踏板车转向更轻便,更便携的锂离子电池踏板车。 NIU是中国最大的锂离子两轮电动车公司,拥有技术和规模优势,可以利用这一趋势获取更多市场份额,而更传统的铅酸电池竞争对手则需要时间和适应这种转变的资源。这也是小牛电动能在二季度增长的主要原因 对于小牛电动本季度的财报你怎么看? 2 3103

8小时39分钟前

$黄金主连(GCmain)$$微黄金主连(MGCmain)$据央视新闻报道, 雷帝触网 $黄金主连(GCmain)$ $微黄金主连(MGCmain)$ 据央视新闻报道,国务院关税税则委员会发布公告决定对原产于美国的约750亿美元进口商品加征关税,各大市场闻讯暴动。国际黄金短线拉升5美元,现报1500.23美元/盎司;美元兑日元快速跳水近30点,现报106.47,澳元兑美元下挫十余点,两油短线下挫,跌幅均超1%%。 1 2359

9小时36分钟前

$纳斯达克(.IXIC)$越来越深刻,觉得自己的交易到处都是缺点…1没有交易计 $纳斯达克(.IXIC)$ 越来越深刻,觉得自己的交易到处都是缺点…1没有交易计划,2没有交易记录,3阅读少一本书几个月没读完,4激进(疯狂加仓,一个误判大反弹就GG),5激进(见价交易,见到个人认为合适的价格就交易,不会等待确认信号,失误率高),6过度交易极少空仓…好吧还是有2个优点的:1擅长割肉;2心理强大脸皮厚,信心满满的进入杠杆交易后,经常被止损止到死,止了这么多年还能吹牛[捂脸]…改变自己改变命运,缺点很多说明进步空间巨大[笑哭] …今晚一定要写交易计划,写完再来吹牛![喷血] 1 2211

10小时47分钟前

“认知红利”提升美团毛利,Q2开启“止血回春”第一季 小虎ETF 美团去年上市时卖了个好价,可惜投资者并不太认可,破发之后几乎流失四成市值,用了大半年才走出阴霾。近日重回4000亿市值的美团,迎来了一份喜报。2019年第二季,全集团营收达到227亿元,同比增长50.6%%,经调整净利润1.5亿元,首次盈利。即便去除投资收益,依然还是正值,是真正的扭亏为盈。 “认知红利”助力外卖称王变现 受上半年广告业逆风的影响,互联网企业中与广告息息相关的大小厂家都有所波及,但美团拥有的护城河餐饮,反而在娱乐性消费需求放缓的时候显得更加坚强。 外卖是美团生活服务平台的核心业务。根据Trustdata的行业调查数据,中国外卖行业交易额从2015年以来的年化复合增长率高达45%%。在数字化升级的东风下,美团2019年Q2外卖的营收已经达到128亿元,同比增长44%%,在预期之内。同时,外卖的总交易额同比上升36.5%%,达,93.1亿元,交易用户也达到4.22亿。 2018年之前的外卖市场还在“三国杀”,随着饿了么收购百度,随着烧钱大战渐进尾声。结束大规模补贴之后,各家毛利率都有所上升。美团外卖业务的毛利率也从2017年底最低的6.3%%上升至2019Q2的22.3%%。 美团外卖业务成本主要是骑手成本,从18年下半年开始,美团外卖业务的变现率一直在13%%左右,毛利率在15%%左右遇到瓶颈。而本季毛利获得突破有两大关键因素:第一,用户交易金额提升的变现。通过绑定会员,加强了用户的购买,再加上商户端的佣金压力更多地转化到了用户,订单成交金额上升;第二,跟淘宝一样做竞价排名的广告,直接增强变现。 美团之所以能在增强C端变现能力,与收购大众点评,统一生活服务“江山”密不可分。获得外卖餐饮“认知红利”帮它在后三国时代与背靠支付宝的饿了么拉开差距。虽然从交易份额上统计的市占率,不同机构有所分歧,但按算外营收算,美团自18年以来一直保持在饿了么集团的2倍以上。也就是说,外卖市场的三分之二都是美团的。 三方数据显示,美团在Q2的单月PV比饿了么高20%%以上,且高频用户也高于饿了么。认知红利带给美团更大的稳定C端用户池,也加强了美团与B端商户谈判的筹码。 随着餐饮商家越来越多,竞价排名需求暴增,让美团成为电商之外的第二条广告业“逆鱼”。除了外卖,大众点评的到店业务也同样受益于推广变现。 但是美团的酒旅业务目前还只能是个“蜀汉”。机酒业务的市场格局目前也是携程收购去哪儿之后一家独大,拥有更多认知红利,使得美团酒店间夜增长在28.9%%,低于公司整体增速。不过不同的是,酒旅业务利润空间大,在美团已经拿到近90%%的毛利润的情况下,牺牲一部分毛利润换更多的量还很有空间。 拉上股东玩出行,止血了吗? 美团的新业务本季也实现了毛利率翻正,主要归功于餐饮管理系统、线下零售的商机。但是出行业务在新技术还未出现之前依然有着明显的天花板。不少股东都担心美团同时涉足“单车”和“约车”业务会把老底子烧光。 网约车平台就没有成功盈利的例子。强如优步,想要保持60%%的市占率,还得花30%%的营销成本,美团还算是新入局者,虽然本季度减少司机方面的补贴,也降低了成本支出成功增强了毛利率,但是在目前滴滴主导的整个国内网约车市场上,美团打车平台的动力还有待验证。或者下一步,美团会考虑从会员制入手,将外面、点评、出行的利益绑定,来换取更多的出行用户? 另外,共享单车的盈利则更难了,因为折旧成本太高,收购摩拜以来单车业务一直亏损。即便现在提价,也还在跟阿里的哈啰、滴滴的青桔小蓝“三国杀”。美团采用2年加速折旧放缓了本期成本开支的压力,但要真的盈利,还为时尚早。 本期最好的一点是经营活动创造的31亿现金流,上季度美团还出血了33亿。正向现金流让美团有了自我满足的希望。 本季虽然整体现金流还是减少了6亿,但主要是更多投资在厂房、物业以及设备上的支出。按照目前的增长趋势,本季将成为美团的止血养身的开端。未来,在更多利润的带领下,美团的想象空间变得越来越大。 $(03690)$ 1 2798

10小时51分钟前

美团终于赚钱了:二季度首次实现整体盈利 ,外卖收入占比56%% 王囧 $美团点评-W(03690)$ $拼多多(PDD)$ 文|杨舒芳 出品|科技考拉 8月23日,美团点评发布2019年第二季度财报,宣布公司首次实现整体盈利,调整后净利润为15亿元。 准确的说,这是一份出乎大多数人预料的财报,谁也没想到美团可以这么迅速的实现盈利。尤其是在大家都喊着钱不够花的这个时候。 营业收入方面,美团二季度同比增长50.6%%至227亿元;总交易金额同比增长28.7%%至1592亿元。 其中,餐饮外卖业务营业收入128亿元,总交易金额增长36.5%%至931亿元,这也是外卖业务首次实现经调整后的运营利润转正;到店及酒旅业务收入52亿元,同比增长42.8%%。 截至2019年6月30日止12个月,美团点评活跃商家数达590万,交易用户数达4.2亿,每位交易用户平均每年交易笔数为25.5笔。 用一句话说,就是美团正式宣布告别亏损,开始走向赚钱的康庄大道。 一个有意思的事情是,市场总体愁云惨淡的时候,以“农村包围城市”起家的美团,和被认为是“五环外”的拼多多,反而都交出了非常好看的财报。 1 2074

11小时5分钟前

老虎证券Q2季报图解:营收1290万美元 同比增88%% 14亿少女的梦 雷帝网 雷建平 8月23日报道 老虎证券(NASDAQ:TIGR) 今日发布财报。报告期内,老虎证券第二季度实现营收1290万美元,较2018年同期增长88%%,环比增长34.4%。 老虎证券第二季度收入结构进一步优化,融资融券及利息收入占比提升至35.0%%,投行、ESOP(员工期权计划)业务等其他收入占比首次超过10%%。 截止6月30日老虎证券开户客户数为57.7万,同比增长79.7%%。 财报显示,老虎证券二季度收入大增来源于佣金、融资融券及利息收入的稳步提升以及IPO承分销等其他收入的强劲增长。 报告期内,公司佣金收入为680万美元,较去年同期增长30.7%%。同时,得益于客户保证金交易活动增多,融资融券及利息收入均显著提升。报告期内,两项收入合计共450万美元,较去年同期增长190%%。 老虎证券IPO承销分销服务、ESOP(员工期权计划)服务等其他收入呈增长趋势。报告期内,该收入160万美元,较上年同期12.8万美元大幅增长。 老虎证券二季度参与承分销的美股IPO项目包括Zoom、新氧、云集、如涵控股、跟谁学,项目数量和认购资金在互联网券商中排名第一。 而ESOP管理一侧,老虎证券创始人及CEO巫天华近期披露已签约数十家美港股已/准上市公司,为其提供从方案设计、计划授予及签署、数据管理、持股计划监控到行权等在内的一站式ESOP管理服务。 报告期内,佣金收入占比由去年同期的75.5%%下降至52.5%%;融资融券服务费及利息两项收入合计占比由去年同期的22.6%%提升至35.0%%;其他收入占比由去年同期的1.9%%提升至12.5%%,首次超过总收入的10%%。 老虎证券Q2成本与费用1514万美元 同比下降66%% 老虎证券二季度成本与费用为1514万美元,较上年同期的4405万美元下降66%%,较上一季度的1400万美元增长8%%。 老虎证券Q2净亏190万美元 同比缩减94.8%% 财报显示,尽管老虎证券尚未实现盈利,但归属母公司净亏损已大幅缩窄。 报告期内归属母公司净亏损大幅缩窄至195万美元,较去年同期减少94.8%%,较今年一季度环比减少34.6%%。 非美国通用会计准则计(Non-GAAP)下,在报告期内归属母公司净亏损(不包括股权激励)约为80万美元,较去年同期的320万美元同比减少75.8%%,较今年一季度环比减少60.7%。 收购美国证券清算牌照已交割完成 “本季度除收入取得大幅增长外,还继续加大研发投入,并在多地申请获得了更多牌照,未来更多用户可以通过老虎的创新平台投资全球资本市场。” 巫天华表示:“我们最近完成了对Marsco Investment Corporation的收购,使得老虎拥有美国证券清算牌照,有利于提升公司长期盈利能力。” 财报还披露,老虎证券美国子公司已成为全美期货协会(NFA)会员(即已获得美国期货业务牌照),可从事证券经纪、期权经纪及期货经纪业务。 此前,老虎证券新加坡全资子公司也已正式获得新加坡金融管理局(MAS)批准的资本市场服务牌照,允许老虎证券向当地居民提供包括证券、衍生品交易等在内的金融服务,成为公司发展战略的一个重要里程碑。 老虎证券已成为华人互联网券商中在全球持牌最多的公司。截止目前,老虎证券在美国、澳大利亚、新西兰、香港、新加坡地区共拿下九块金融类牌照,其中一半为券商牌照或许可,为其国际化进程奠定重要基础。$老虎证券(TIGR)$ ————————————————— 雷帝触网由资深媒体人雷建平创办,若转载请写明来源。 2 3934

11小时8分钟前

华泰赴伦敦上市,你对沪伦通知多少? 出没在交易圈的情报员 小虎们已经知道华泰证券 $华泰证券(06886)$ 是中国的一家领先券商和资产管理公司。但是大家知道华泰对沪伦通也挺重要吗?沪伦通是上海证券交易所和伦敦证券交易所$(LSE.UK)$的一个新项目。 华泰6月17日在伦敦证券交易所$(LSE.UK)$上市,就经成为了沪伦通的第一只股票。 华泰证券$(HTSC.UK)$的伦敦发行价是$20.5美金。 小虎们很可能对华泰已经很熟,但是可能未很深地理解沪伦通。可以多一点关注沪伦通啊。小虎们可以看一看一些伦敦证券交易所的官方材料,多学习一下沪伦通: 沪伦通概况如下: 小虎们请注意GDR就是GLOBAL DEPOSITARY RECEIPT-全球存托凭证。 交易规则如下: 存托凭证介绍: 小虎们请注意:华泰证券$(HTSC.UK)$在北京时间下午4点才开始交易。伦敦证券交易所$(LSE.UK)$的其他的股票都会在北京下午3点开始交易了。 4 6053

11小时22分钟前

美国企业回购率下降,标普还会继续涨吗? 追风维特 一年来的贸易争端和地缘政治风险使得美国企业以18个月来最慢的速度回购自己的股票。当初川普大刀阔斧的做企业税改革,使得当年美国企业掀起了一股回购的热潮,标普500指数也屡创新高,随着企业税收改革的回购热潮减弱,未来美股可能会面临更大波动。(投资 $老虎中美互联网巨头ETF(TTTN)$,做多做空都可以哦) 数据显示 $标普500(.INX)$ ( $标普500ETF(SPY)$ )里的企业在2019年第二季度回购了约1660亿美元的自有股票,环比少了近20%%,同比少了13%%,也是自2017年第四季度和连续第二季度以来的最低水平。我们都记得在5月份标普大幅回调,但回购的数据并没有攀升,而在以前如果股价有大幅下跌的情况一般企业们都会赶紧回购自己股票,这一点我们在去年的苹果公司上就能看到。因为企业为了应对各种关税威胁可能带来的利润率下降,选择多屯点现金也是正常。 2019年第二季度标普500成分股回购情况 无论是在哪个季度,最有钱,也是最舍得花钱的还是科技和金融公司,三大巨头苹果公司、思科系统公司和安进公司是第二季度股票回购支出最大的公司,但这三家公司的支出均较第一季度和去年同期也有所放缓。我们知道投资者经常为股票回购欢呼,因为它们提高了每股收益和股票价格。但也有人认为,这些资金更适合用于长期投资项目,如建造工厂或研发。 但现在不只是回购放缓,美国企业们在资本支出方面也变得缩手缩脚。最新数据显示资本第二季度支出有所回升,较金年第一季度增长5.2%%,但仍低于去年年底的7.8%% 从2000年来每季度标普500成分股回购的金额 RDM Financial Group A首席投资官迈克尔•谢尔登(Michael Sheldon)表示:“考虑到贸易方面的不确定性更大、海外经济增长疲软以及美国经济可能放缓,未来几个月内,各公司将持有更多现金”。 回购股票绝对是美股十年牛市的最大推动力之一。美国银行美林(Bank of America Merrill Lynch)的数据显示,自2013年以来,美国上市企业已向股票回购注入4.2万亿美元,不过在6年里投资者对股票并没有表现出同样的热情,根据该行对EPFR全球数据的分析,跟踪美国股市的共同基金和ETF自2013年以来已有840亿美元的资金净流出。也就是说真正给美股投资者带来回报的其实是这些上市公司们。尤其是在2017年12月美国税务改革后,公司回购激增,2018年每个季度的股票回购率都创下新高。 而到了今年各行业的支出大幅回落:在第二季度回购支出最多的10家公司中,有6家从今年年初就开始削减支出。一些分析师表示,就算排除了季节性因素,回购率的下跌也仍然超过预期。科技公司在第二季度的回购中占了三分之一以上,花费了大约520亿美元,环比下降了23%%,同比下降了18%%。标普500指数成分股中支出最高的 $苹果(AAPL)$ ,将第一季度的回购从238.1亿美元降至181.5亿美元。 $思科(CSCO)$ 思科也降低了回购率,思科首席财务官凯利•克莱默(Kelly Kramer)表示:“我们会坚持我们的投机策略,当我们的股票下跌时买入,但我们也会在股息和回购之间保持平衡,让回购的金额至少占我们自由现金流的50%%。”(思科的股价在2019年上涨了13%%,但在8月份公司下调其增长预期后下跌了12%%,部分原因是中国市场疲软。) 不过有意思的事,国会并不太喜欢企业的回购。**党总统候选人已经表示,他们希望限制美国公司可以回购多少股票,称回购以牺牲工人为代价丰富股东。佛罗里达州共和党参议员鲁比奥(MarcoRubio)今年公布了一项提议,希望能改变公司回购股票时投资者的征税方式。不过国会当然是希望企业赚的钱能落实到公司扩展层面,而不是一昧堆入股市,形成泡沫。 因此在下半年投资者要慎行,因为推动股价上涨的因素在放缓,做稳健的资产配置才是王道。 4 3654

11小时42分钟前

$上证指数(000001.SH)$浅谈a股有人说,a股只会讲故事,股民都赔的 看懂趋势股 $上证指数(000001.SH)$ 浅谈a股 有人说,a股只会讲故事,股民都赔的血本无归,不可否认,我相信确实能在a股赚钱人的绝对少于赔钱的。 但真的是a股市场不行吗?未必!我们需要明白一个道理,水至清则无鱼,一个市场过于透明,就会失去投资的价值,其结果与存银行有何区别,美股的制度更完善,却几乎都是被险资和财团掌控的市场,倘若你连a股都做不好,确定你能做好美股吗? 除开单边下跌的年份,其实a股里的优质大蓝筹,几乎每一年都在刷新高点,你以为它估值过高,但是市场却不只一次啪啪打脸,其根本原因在于,牛市当先锋的是它,熊市抱团取暖的也是它,如何能不涨,又如何不享受高估和溢价呢! 有人乐见茅台腰斩,这么多年过去了,茅台别说腰斩,摔跤都少见,我也认为茅台确实溢价了,但百业萧条的如今,比的不是谁更好,而是谁没那么烂,资金总得有去处,那些基金抱团的背后可是无数投资者贪婪的眼睛,你敢亏损,明天我就赎回。 跟着聪明的资金走,手握百亿千亿的人,我保证比你只有小几万的人想得更多更远更安全! 买入优质蓝筹,你或许会站岗,但一段时间后回过头看,不过另一个低点而已 15 7239

11小时52分钟前

对冲基金中最受喜爱的10只股票:一份高盛的VIP名单 高盛的“对冲基金贵宾名单” - 包括对冲基金投资组合中最受欢迎的50只股票 - 在过去18年中表现优于大盘。高盛表示,这些是“最重要的股票”,因为它们是最常出现在10大对冲基金中的股票,这些基金拥有10到200个不同的股票头寸。 自2001年以来,对冲基金VIP篮子每季度平均突破 50个基点。但在2017年标准普尔500指数表现优于450个基点后,该篮子自2018年初以来已经落后325个基点,仅上涨16%截至8月19日,标准普尔指数上涨了18%。 高盛分析师在最近的对冲基金趋势监测报告中分析了一组835只不同的对冲基金,该名单是投资者可以用来“追随智能货币”的工具。通过建设,VIP名单确定了50只股票的表现将在很大程度上影响许多基本驱动的对冲基金的长边。 根据高盛的VIP排名,以下是对冲基金持有的前十大股票: 1.亚马逊公司$(AMZN)$ 尽管面临监管机构的 反垄断调查,但亚马逊继续表现优异,同比上涨超过20%。最近破坏了众多行业的在线零售平台 在印度取消当地领导人的反对意见后,计划在纽约建立一个主要的前哨基地。高盛贵宾名单中的对冲基金中,有136只持有亚马逊股票,95只基金持有该基金作为其十大持股之一。 2. Facebook Inc.$(FB)$ Facebook今年上涨近39%,也受到监管机构反垄断审查的影响,增加了过去数据泄漏和假新闻的麻烦。社交媒体巨头是否只是通过以其提议的天秤座货币进入数字货币空间来吸引更多的监管关注 尚未确定。但是对冲基金就像该公司的前景一样,有140只基金持有其股票,其中71只持有它作为其十大持股之一。 3.微软公司$(MSFT)$ 微软近年来已经卷土重来,并以1万亿美元的市值重新夺回了最有价值上市公司的头衔。大部分的回归都是该公司 致力于构建其云计算部门Azure。微软股价今年上涨超过35%,并由VIP名单上的128只对冲基金持有,其中70只作为其十大持股之一。 4.阿里巴巴集团控股有限公司$(BABA)$ 即使在当前中美之间的贸易战中,中国亚马逊的阿里巴巴也没有出现放缓的迹象。尽管中国经济放缓,该公司仍然不断 超过盈利和收入预期。持有阿里巴巴股票的97家对冲基金,尤其是持有阿里巴巴股票的54家对冲基金,正在获得良好的推动,因为这些股票自今年年初以来已经攀升超过25%。 5. Alphabet Inc.$(GOOGL)$ 另一家面临反垄断调查的科技巨头,Alphabet今年的股价上涨了14%。Google是Alphabet的明星子公司,也是全球领先的搜索引擎, 占美国数字广告总收入的38%左右,超过了Facebook和亚马逊的总和。该公司的股票由高盛贵宾名单中的93只基金持有,其中46只基金持有其作为前10大持股之一。 6. Celgene Corp.$(CELG)$ 生物技术公司Celgene正在 享受一连串好消息,因为今年迄今为止其股价已上涨近50%。今年许多药物已经获得美国食品和药物管理局(FDA)的批准,并希望在今年晚些时候获得其他药物的批准。贵宾篮子**有66只对冲基金持有Celgene的股票,其中44只持有其作为前10名之一。 7.沃尔特迪斯尼$(DIS)$ 沃尔特迪斯尼虽然最新一季的收益报告令人不安,但 今年上涨了24%。分析师对迪士尼的未来前景感到兴奋,尤其是即将推出的迪士尼+流媒体服务,以及其传统电视,电影和主题公园业务的其他即将到来的里程碑。这家娱乐公司的股票由高盛名单中的82家对冲基金持有,其中41只基金持有这些股票的前10名。 8. Netflix Inc.$(NFLX)$ 在报告7月份第二季度业绩报告显示美国超过10万用户损失与预期增加超过30万之后,Netflix股价下挫 。为了抓住客户,视频流媒体公司最近宣布将 推出一项新功能,允许用户跟踪最近和即将发布的版本。该公司股票今年上涨约11%,由贵宾篮子中的86只对冲基金持有,其中39只持有其作为十大持股之一。 9. Visa Inc.$(V)$ 由于支付服务公司在金融科技方面翻倍,Visa的股价今年上涨了近37% 。该公司今年宣布了 一系列金融科技收购,包括Verifi和Payworks,并与Go-Jek,Paymate和Setoo建立了金融科技合作伙伴关系。高盛名单**有80家对冲基金持有Visa的股票,其中36只持有其作为前10大持股之一。 10.万事达卡公司$(MA)$ 万事达卡今年的股价攀升近49%,预计将与竞争对手维萨一起受益于 下个月即将生效的新欧洲支付规定。万事达卡已经进行了新的收购,如Vocalink,将受益于PSD2监管变革。对冲基金VIP篮子**有65只对冲基金持有支付服务公司的股票,33只基金持有其股票作为其最大的10个持股之一。 1 2905